EBIT einfach erklärt

20.10.2021 | Oscar Leistikow

EBIT einfach erklärt

Was ist das EBIT?

Das EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) stellt das operative Ergebnis (Gewinn oder Verlust) eines Unternehmens dar. Auf Deutsch übersetzt bedeutet EBIT: Ergebnis vor Zinsen und Steuern.

Bevor wir auf die Berechnung des operativen Ergebnisses bzw. EBIT’s näher eingehen, ist es wichtig, das EBIT von der Kennzahl EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) abzugrenzen. Das EBITDA stellt das operative Ergebnis vor Abschreibungen (depreciation and amortization) dar.

Die Begriffe operatives Ergebnis bzw. operativer Gewinn oder Verlust sowie Betriebsergebnis können als Synonym für EBIT verwendet werden. Im aktien.guide triffst Du unter anderem auf das operative Ergebnis TTM. TTM ist die englische Abkürzung für “Trailing Twelve Months” und gibt das operative Ergebnis im Zeitraum der letzten 12 Monate bzw. 4 Quartale wieder.


Wie errechnet sich das EBIT?

Das EBIT bzw. das operative Ergebnis stellt den Gewinn oder Verlust nach Abzug der direkten Kosten (Herstellungskosten), der Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten sowie Abschreibungen dar.

EBIT berechnen:

Zur Illustration wird die Berechnung des EBIT’s (TTM) der Facebook Aktie zum 15. Oktober 2021 dargestellt:


Umsatz
105 Mrd. USD
- direkte Kosten 20 Mrd. USD
= Bruttoergebnis
85 Mrd. USD
- Betriebsausgaben* 33 Mrd. USD
= EBITDA
52 Mrd. USD
- Abschreibungen 7,5 Mrd. USD
= EBIT (operatives Ergebnis)
44,5 Mrd. USD

*z. B. Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten, sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

Im aktien.guide findest Du zu jeder Aktie auf dem Tab “Übersicht” unter Finanzdaten die Gewinn- und Verlustrechnung. Dort wird die Berechnung des EBIT’s ebenfalls dargestellt (mit Konzentration auf die wichtigsten Positionen):

Facebook Aktie GuV Veränderung im Jahresvergleich

Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten


Was sagt das EBIT aus?

Das EBIT ist eine Kennzahl, um Unternehmen unabhängig von der jeweiligen nationalen Steuerlast und Finanzierungsstruktur möglichst gut miteinander vergleichen zu können. Daher ist das operative Ergebnis eine international häufig verwendete Kennzahl. Als Investor kannst Du durch das EBIT schnell herausfinden, ob das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet oder nicht.

Bei einem genaueren Einblick in die Berechnung lassen sich Aussagen z. B. über die Effizienz der Verwaltung oder des Vertriebs sowie die Höhe der Forschungs- und Entwicklungskosten treffen.

Neben der reinen Betrachtung des absoluten operativen Gewinns spielt die EBIT-Marge eine wesentliche Rolle. Die EBIT-Marge setzt das EBIT in das Verhältnis zum Umsatz und ist eine wichtige Kennziffer zur Bestimmung der Rentabilität eines Unternehmens.

Die EBIT-Marge kannst Du auch direkt im aktien.guide ablesen (roter Kasten):

Facebook Aktie GuV Margen

Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten

Ob das betrachtete EBIT gut oder schlecht ist, hängt außerdem von weiteren Einflussfaktoren ab, z. B.:

  • langfristige Entwicklung des EBITs
  • EBIT-Marge
  • EBIT und EBIT-Marge im Vergleich zum Wettbewerb
  • Zukunftsaussichten der Branche eines Unternehmens
  • Position des Unternehmens in diesem Markt
  • Wachstumsgeschwindigkeit
  • Geschäftsmodell


Video: EBIT einfach erklärt



Top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT weltweit

Die folgende Tabelle zeigt die top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT (TTM) weltweit. Ausschließlich Finanzwerte werden nicht berücksichtigt.

Aktualisiert am: Di, 23.04.2024
Aktie EBIT (TTM)
1. Saudi Aramco 216,40 Mrd. €
2. Apple 110,87 Mrd. €
3. PetroChina Company 99,20 Mrd. €
4. Microsoft 93,94 Mrd. €
5. Alphabet 80,49 Mrd. €
6. Meta Platforms (Facebook) 48,69 Mrd. €
7. ExxonMobil 40,55 Mrd. €
8. Petroleo Brasileiro SA ADR 37,83 Mrd. €
9. Amazon.com 35,15 Mrd. €
10. Equinor 33,14 Mrd. €
11. NVIDIA 30,81 Mrd. €
12. UnitedHealth 30,09 Mrd. €
13. TotalEnergies 29,74 Mrd. €
14. Toyota Motor 29,39 Mrd. €
15. BP 28,52 Mrd. €
16. Volkswagen VZ 28,29 Mrd. €
17. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 27,90 Mrd. €
18. Verizon Communications 27,16 Mrd. €
19. China Mobile Limited 25,56 Mrd. €
20. Walmart 25,24 Mrd. €
21. Chevron 24,41 Mrd. €
22. Stellantis 23,22 Mrd. €
23. AT&T 23,14 Mrd. €
24. CNOOC Limited 22,93 Mrd. €
25. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 22,80 Mrd. €
26. Christian Dior 22,79 Mrd. €
27. Deutsche Telekom 22,38 Mrd. €
28. Comcast 21,78 Mrd. €
29. Shell ADR 21,78 Mrd. €
30. Johnson & Johnson 21,65 Mrd. €
31. Shell 21,58 Mrd. €
32. Tencent Holdings Ltd. 20,46 Mrd. €
33. Home Depot 20,27 Mrd. €
34. Procter & Gamble 18,91 Mrd. €
35. AbbVie 18,80 Mrd. €
36. BMW 18,66 Mrd. €
37. BHP Group 17,30 Mrd. €
38. Roche 16,75 Mrd. €
39. Nestlé 16,41 Mrd. €
40. Alibaba Group Holding Ltd 16,33 Mrd. €
41. Mercedes-Benz Group (Daimler) 15,91 Mrd. €
42. CITIC Limited 15,32 Mrd. €
43. Centrica 15,27 Mrd. €
44. Enel 15,13 Mrd. €
45. Cisco 14,96 Mrd. €
46. CVS Health 14,56 Mrd. €
47. BAT 14,56 Mrd. €
48. British American Tobacco 14,53 Mrd. €
49. Oracle 14,50 Mrd. €
50. Deere 14,45 Mrd. €
51. T-Mobile US 14,28 Mrd. €
52. Broadcom 14,21 Mrd. €
53. ConocoPhillips 14,04 Mrd. €
54. Rio Tinto 13,87 Mrd. €
55. Novo Nordisk 13,74 Mrd. €
56. Vale S.A. 13,68 Mrd. €
57. Kweichow Moutai 13,13 Mrd. €
58. PepsiCo 13,05 Mrd. €
59. Caterpillar 12,84 Mrd. €
60. China Shenhua Energy 12,81 Mrd. €
61. AB InBev 12,77 Mrd. €
62. Marathon Petroleum 12,68 Mrd. €
63. Reliance Industries 12,26 Mrd. €
64. Novartis ADR 12,12 Mrd. €
65. Coca-Cola 12,07 Mrd. €
66. Altria 12,01 Mrd. €
67. Novartis 11,95 Mrd. €
68. Philip Morris 11,74 Mrd. €
69. Charter 11,69 Mrd. €
70. Nippon Telegraph and Telephone 11,67 Mrd. €
71. Valero Energy 11,34 Mrd. €
72. McDonalds 10,95 Mrd. €
73. Lowes Companies 10,78 Mrd. €
74. Hyundai Motor 10,31 Mrd. €
75. Eni ADR 10,18 Mrd. €
76. Eni 10,07 Mrd. €
77. Unilever 10,06 Mrd. €
78. Eli Lilly and Company 9,65 Mrd. €
79. Siemens 9,55 Mrd. €
80. Accenture 9,31 Mrd. €
81. IBM 9,25 Mrd. €
82. Sanofi 9,18 Mrd. €
83. America Movil SAB de CV Sponsored ADR Class L 9,16 Mrd. €
84. Walt Disney 9,15 Mrd. €
85. HCA 9,00 Mrd. €
86. Iberdrola 8,97 Mrd. €
87. Glencore 8,85 Mrd. €
88. UPS (United Parcel Service) 8,81 Mrd. €
89. Aker BP 8,80 Mrd. €
90. Fortescue Metals Group 8,74 Mrd. €
91. General Motors 8,69 Mrd. €
92. Ecopetrol SA Sponsored ADR 8,64 Mrd. €
93. Gilead Sciences 8,59 Mrd. €
94. Elevance Health 8,48 Mrd. €
95. Union Pacific 8,45 Mrd. €
96. QUALCOMM 8,41 Mrd. €
97. Cigna 8,37 Mrd. €
98. Tesla 8,31 Mrd. €
99. ASML 8,23 Mrd. €
100. EOG Resources 8,22 Mrd. €
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Autor: Oscar Leistikow

Oscar Leistikow ist Masterabsolvent im Bereich Controlling und durch seine mehrjährige Berufserfahrung im Finanzbereich eines DAX-Konzerns in der Zahlenwelt zu Hause. Ihn faszinieren die Kapitalmärkte und er ist selbst begeisterter Privatanleger. Sein Ziel ist es, das Wissen über Aktien und Börse weiterzugeben und den aktien.guide zu einem führenden Tool für Privatanleger zu entwickeln.