EBIT einfach erklärt

20.10.2021 | Oscar Leistikow

EBIT einfach erklärt

Was ist das EBIT?

Das EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) stellt das operative Ergebnis (Gewinn oder Verlust) eines Unternehmens dar. Auf Deutsch übersetzt bedeutet EBIT: Ergebnis vor Zinsen und Steuern.

Bevor wir auf die Berechnung des operativen Ergebnisses bzw. EBIT’s näher eingehen, ist es wichtig, das EBIT von der Kennzahl EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) abzugrenzen. Das EBITDA stellt das operative Ergebnis vor Abschreibungen (depreciation and amortization) dar.

Die Begriffe operatives Ergebnis bzw. operativer Gewinn oder Verlust sowie Betriebsergebnis können als Synonym für EBIT verwendet werden. Im aktien.guide triffst Du unter anderem auf das operative Ergebnis TTM. TTM ist die englische Abkürzung für “Trailing Twelve Months” und gibt das operative Ergebnis im Zeitraum der letzten 12 Monate bzw. 4 Quartale wieder.


Wie errechnet sich das EBIT?

Das EBIT bzw. das operative Ergebnis stellt den Gewinn oder Verlust nach Abzug der direkten Kosten (Herstellungskosten), der Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten sowie Abschreibungen dar.

EBIT berechnen:

Zur Illustration wird die Berechnung des EBIT’s (TTM) der Facebook Aktie zum 15. Oktober 2021 dargestellt:


Umsatz
105 Mrd. USD
- direkte Kosten 20 Mrd. USD
= Bruttoergebnis
85 Mrd. USD
- Betriebsausgaben* 33 Mrd. USD
= EBITDA
52 Mrd. USD
- Abschreibungen 7,5 Mrd. USD
= EBIT (operatives Ergebnis)
44,5 Mrd. USD

*z. B. Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten, sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

Im aktien.guide findest Du zu jeder Aktie auf dem Tab “Übersicht” unter Finanzdaten die Gewinn- und Verlustrechnung. Dort wird die Berechnung des EBIT’s ebenfalls dargestellt (mit Konzentration auf die wichtigsten Positionen):

Facebook Aktie GuV Veränderung im Jahresvergleich

Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten


Was sagt das EBIT aus?

Das EBIT ist eine Kennzahl, um Unternehmen unabhängig von der jeweiligen nationalen Steuerlast und Finanzierungsstruktur möglichst gut miteinander vergleichen zu können. Daher ist das operative Ergebnis eine international häufig verwendete Kennzahl. Als Investor kannst Du durch das EBIT schnell herausfinden, ob das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet oder nicht.

Bei einem genaueren Einblick in die Berechnung lassen sich Aussagen z. B. über die Effizienz der Verwaltung oder des Vertriebs sowie die Höhe der Forschungs- und Entwicklungskosten treffen.

Neben der reinen Betrachtung des absoluten operativen Gewinns spielt die EBIT-Marge eine wesentliche Rolle. Die EBIT-Marge setzt das EBIT in das Verhältnis zum Umsatz und ist eine wichtige Kennziffer zur Bestimmung der Rentabilität eines Unternehmens.

Die EBIT-Marge kannst Du auch direkt im aktien.guide ablesen (roter Kasten):

Facebook Aktie GuV Margen

Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten

Ob das betrachtete EBIT gut oder schlecht ist, hängt außerdem von weiteren Einflussfaktoren ab, z. B.:

  • langfristige Entwicklung des EBITs
  • EBIT-Marge
  • EBIT und EBIT-Marge im Vergleich zum Wettbewerb
  • Zukunftsaussichten der Branche eines Unternehmens
  • Position des Unternehmens in diesem Markt
  • Wachstumsgeschwindigkeit
  • Geschäftsmodell


Top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT weltweit

Die folgende Tabelle zeigt die top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT (TTM) weltweit. Ausschließlich Finanzwerte werden nicht berücksichtigt.

Aktualisiert am: Fr, 27.05.2022
Aktie EBIT (TTM)
1. Saudi Aramco 222,89 Mrd. €
2. Apple 111,38 Mrd. €
3. Microsoft 76,35 Mrd. €
4. Alphabet 76,25 Mrd. €
5. Samsung 41,88 Mrd. €
6. Meta Platforms (Facebook) 40,90 Mrd. €
7. Equinor 38,32 Mrd. €
8. Petroleo Brasileiro SA ADR 34,98 Mrd. €
9. ExxonMobil 31,02 Mrd. €
10. Verizon Communications 31,01 Mrd. €
11. Shell ADR 30,08 Mrd. €
12. BHP Group 28,73 Mrd. €
13. TotalEnergies 28,09 Mrd. €
14. Shell 27,97 Mrd. €
15. Rio Tinto 25,69 Mrd. €
16. Vale S.A. 25,44 Mrd. €
17. AT&T 24,96 Mrd. €
18. Pfizer 24,26 Mrd. €
19. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 24,16 Mrd. €
20. Walmart 23,71 Mrd. €
21. Johnson & Johnson 22,71 Mrd. €
22. UnitedHealth 22,53 Mrd. €
23. Toyota Motor 21,96 Mrd. €
24. Home Depot 21,61 Mrd. €
25. Chevron 21,49 Mrd. €
26. A.P. Møller-Mærsk 20,51 Mrd. €
27. Comcast 19,89 Mrd. €
28. BioNTech SE - ADR 19,38 Mrd. €
29. AbbVie 18,98 Mrd. €
30. Amazon.com 18,59 Mrd. €
31. Volkswagen VZ 18,36 Mrd. €
32. SoftBank Group 18,12 Mrd. €
33. Intel 17,99 Mrd. €
34. Eni ADR 17,47 Mrd. €
35. China Mobile Limited 17,17 Mrd. €
36. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 17,13 Mrd. €
37. Christian Dior 17,04 Mrd. €
38. Procter & Gamble 17,00 Mrd. €
39. Tencent Holdings Ltd. 16,91 Mrd. €
40. Roche 16,82 Mrd. €
41. Sinovac Biotech Ltd. 16,36 Mrd. €
42. Eni 16,29 Mrd. €
43. ConocoPhillips 16,16 Mrd. €
44. ArcelorMittal 16,06 Mrd. €
45. Stellantis 15,86 Mrd. €
46. Merck 15,48 Mrd. €
47. Altria 15,09 Mrd. €
48. Moderna 15,07 Mrd. €
49. Mercedes-Benz Group (Daimler) 14,93 Mrd. €
50. PetroChina Company 14,88 Mrd. €
51. Oracle 14,79 Mrd. €
52. Nestlé 14,76 Mrd. €
53. Anglo American 14,51 Mrd. €
54. Nippon Telegraph and Telephone 14,21 Mrd. €
55. China Petroleum & Chemical ADR 14,17 Mrd. €
56. CNOOC Limited 14,17 Mrd. €
57. CVS Health 13,88 Mrd. €
58. Telefónica 13,73 Mrd. €
59. Deutsche Telekom 13,64 Mrd. €
60. British American Tobacco 13,55 Mrd. €
61. Cisco 13,24 Mrd. €
62. BMW 12,94 Mrd. €
63. UPS (United Parcel Service) 12,58 Mrd. €
64. BAT 12,45 Mrd. €
65. Hapag-Lloyd AG 12,38 Mrd. €
66. CITIC Limited 12,26 Mrd. €
67. Philip Morris 11,94 Mrd. €
68. QUALCOMM 11,94 Mrd. €
69. China Shenhua Energy 11,64 Mrd. €
70. AB InBev 11,55 Mrd. €
71. Fortescue Metals Group Ltd 11,50 Mrd. €
72. Novartis ADR 11,32 Mrd. €
73. Lowes Companies 11,32 Mrd. €
74. Novartis 10,86 Mrd. €
75. BP 10,60 Mrd. €
76. Broadcom 10,58 Mrd. €
77. Charter 10,49 Mrd. €
78. Coca-Cola 10,42 Mrd. €
79. PepsiCo 10,38 Mrd. €
80. Nucor 10,19 Mrd. €
81. Alibaba Group Holding Ltd 10,16 Mrd. €
82. T-Mobile US 9,94 Mrd. €
83. Gilead Sciences 9,87 Mrd. €
84. NVIDIA 9,85 Mrd. €
85. Unilever 9,75 Mrd. €
86. Micron Technology 9,68 Mrd. €
87. Thermo Fisher Scientific 9,43 Mrd. €
88. McDonalds 9,40 Mrd. €
89. Abbott Laboratories 9,27 Mrd. €
90. Texas Instruments 9,13 Mrd. €
91. Union Pacific 9,06 Mrd. €
92. Bayer 9,01 Mrd. €
93. Tesla 8,95 Mrd. €
94. HCA 8,89 Mrd. €
95. Canadian Natural Resources Limited 8,85 Mrd. €
96. Amgen 8,85 Mrd. €
97. GlaxoSmithKline 8,85 Mrd. €
98. EOG Resources 8,85 Mrd. €
99. Sanofi 8,67 Mrd. €
100. Regeneron Pharmaceuticals 8,50 Mrd. €
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Autor: Oscar Leistikow

Oscar Leistikow ist Masterabsolvent im Bereich Controlling und durch seine mehrjährige Berufserfahrung im Finanzbereich eines DAX-Konzerns in der Zahlenwelt zu Hause. Ihn faszinieren die Kapitalmärkte und er ist selbst begeisterter Privatanleger. Sein Ziel ist es, das Wissen über Aktien und Börse weiterzugeben und den aktien.guide zu einem führenden Tool für Privatanleger zu entwickeln.