EBIT einfach erklärt

20.10.2021 | Oscar Leistikow

EBIT einfach erklärt

Was ist das EBIT?

Das EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) stellt das operative Ergebnis (Gewinn oder Verlust) eines Unternehmens dar. Auf Deutsch übersetzt bedeutet EBIT: Ergebnis vor Zinsen und Steuern.

Bevor wir auf die Berechnung des operativen Ergebnisses bzw. EBIT’s näher eingehen, ist es wichtig, das EBIT von der Kennzahl EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) abzugrenzen. Das EBITDA stellt das operative Ergebnis vor Abschreibungen (depreciation and amortization) dar.

Die Begriffe operatives Ergebnis bzw. operativer Gewinn oder Verlust sowie Betriebsergebnis können als Synonym für EBIT verwendet werden. Im aktien.guide triffst Du unter anderem auf das operative Ergebnis TTM. TTM ist die englische Abkürzung für “Trailing Twelve Months” und gibt das operative Ergebnis im Zeitraum der letzten 12 Monate bzw. 4 Quartale wieder.


Wie errechnet sich das EBIT?

Das EBIT bzw. das operative Ergebnis stellt den Gewinn oder Verlust nach Abzug der direkten Kosten (Herstellungskosten), der Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten sowie Abschreibungen dar.

EBIT berechnen:

Zur Illustration wird die Berechnung des EBIT’s (TTM) der Facebook Aktie zum 15. Oktober 2021 dargestellt:


Umsatz
105 Mrd. USD
- direkte Kosten 20 Mrd. USD
= Bruttoergebnis
85 Mrd. USD
- Betriebsausgaben* 33 Mrd. USD
= EBITDA
52 Mrd. USD
- Abschreibungen 7,5 Mrd. USD
= EBIT (operatives Ergebnis)
44,5 Mrd. USD

*z. B. Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten, sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

Im aktien.guide findest Du zu jeder Aktie auf dem Tab “Übersicht” unter Finanzdaten die Gewinn- und Verlustrechnung. Dort wird die Berechnung des EBIT’s ebenfalls dargestellt (mit Konzentration auf die wichtigsten Positionen):

Facebook Aktie GuV Veränderung im Jahresvergleich

Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten


Was sagt das EBIT aus?

Das EBIT ist eine Kennzahl, um Unternehmen unabhängig von der jeweiligen nationalen Steuerlast und Finanzierungsstruktur möglichst gut miteinander vergleichen zu können. Daher ist das operative Ergebnis eine international häufig verwendete Kennzahl. Als Investor kannst Du durch das EBIT schnell herausfinden, ob das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet oder nicht.

Bei einem genaueren Einblick in die Berechnung lassen sich Aussagen z. B. über die Effizienz der Verwaltung oder des Vertriebs sowie die Höhe der Forschungs- und Entwicklungskosten treffen.

Neben der reinen Betrachtung des absoluten operativen Gewinns spielt die EBIT-Marge eine wesentliche Rolle. Die EBIT-Marge setzt das EBIT in das Verhältnis zum Umsatz und ist eine wichtige Kennziffer zur Bestimmung der Rentabilität eines Unternehmens.

Die EBIT-Marge kannst Du auch direkt im aktien.guide ablesen (roter Kasten):

Facebook Aktie GuV Margen

Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten

Ob das betrachtete EBIT gut oder schlecht ist, hängt außerdem von weiteren Einflussfaktoren ab, z. B.:

  • langfristige Entwicklung des EBITs
  • EBIT-Marge
  • EBIT und EBIT-Marge im Vergleich zum Wettbewerb
  • Zukunftsaussichten der Branche eines Unternehmens
  • Position des Unternehmens in diesem Markt
  • Wachstumsgeschwindigkeit
  • Geschäftsmodell


Top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT weltweit

Die folgende Tabelle zeigt die top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT (TTM) weltweit. Ausschließlich Finanzwerte werden nicht berücksichtigt.

Aktualisiert am: Fr, 03.12.2021
Aktie EBIT (TTM)
1. Apple 97,38 Mrd. EUR
2. Saudi Aramco 90,73 Mrd. EUR
3. Microsoft 65,65 Mrd. EUR
4. Alphabet 64,11 Mrd. EUR
5. SoftBank Group 51,31 Mrd. EUR
6. Meta Platforms (Facebook) 41,49 Mrd. EUR
7. Samsung 34,92 Mrd. EUR
8. Verizon Communications 28,39 Mrd. EUR
9. Toyota Motor 26,83 Mrd. EUR
10. Petroleo Brasileiro SA Sponsored ADR 25,50 Mrd. EUR
11. AT&T 25,17 Mrd. EUR
12. Vale S.A. Sponsored ADR 24,99 Mrd. EUR
13. Amazon.com 24,60 Mrd. EUR
14. Walmart 24,43 Mrd. EUR
15. Rio Tinto 24,42 Mrd. EUR
16. BHP Billiton 23,22 Mrd. EUR
17. Gazprom 22,44 Mrd. EUR
18. Volkswagen VZ 22,14 Mrd. EUR
19. Johnson & Johnson 21,35 Mrd. EUR
20. Intel 20,15 Mrd. EUR
21. Home Depot 19,71 Mrd. EUR
22. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 19,64 Mrd. EUR
23. UnitedHealth 19,40 Mrd. EUR
24. Comcast 17,61 Mrd. EUR
25. AbbVie 16,71 Mrd. EUR
26. Tencent Holdings Ltd. 16,60 Mrd. EUR
27. Roche 16,48 Mrd. EUR
28. Equinor ASA Sponsored ADR 16,41 Mrd. EUR
29. Pfizer 16,26 Mrd. EUR
30. Procter & Gamble 16,22 Mrd. EUR
31. ExxonMobil 15,70 Mrd. EUR
32. China Mobile Limited 15,57 Mrd. EUR
33. TOTAL 15,56 Mrd. EUR
34. Daimler 15,27 Mrd. EUR
35. Nestlé 14,62 Mrd. EUR
36. Nippon Telegraph and Telephone 14,57 Mrd. EUR
37. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 14,29 Mrd. EUR
38. PetroChina Company 14,21 Mrd. EUR
39. Christian Dior 14,17 Mrd. EUR
40. Oracle 14,04 Mrd. EUR
41. Royal Dutch Shell 13,29 Mrd. EUR
42. Deutsche Telekom 13,27 Mrd. EUR
43. British American Tobacco PLC Sponsored ADR 13,12 Mrd. EUR
44. Norilsk Nickel JSC 13,10 Mrd. EUR
45. Altria 13,04 Mrd. EUR
46. Anglo American 12,98 Mrd. EUR
47. BAT 12,92 Mrd. EUR
48. CVS Health 12,50 Mrd. EUR
49. Fortescue Metals Group Ltd 12,47 Mrd. EUR
50. BMW 12,32 Mrd. EUR
51. Cisco 12,26 Mrd. EUR
52. CITIC Limited 12,00 Mrd. EUR
53. Telefónica 11,76 Mrd. EUR
54. Alibaba Group Holding Ltd 11,71 Mrd. EUR
55. Chevron 11,36 Mrd. EUR
56. ArcelorMittal 11,36 Mrd. EUR
57. Philip Morris 11,18 Mrd. EUR
58. AB InBev 11,10 Mrd. EUR
59. Gilead Sciences 10,89 Mrd. EUR
60. BioNTech SE - ADR 10,82 Mrd. EUR
61. Lowes Companies 10,58 Mrd. EUR
62. UPS (United Parcel Service) 10,17 Mrd. EUR
63. PepsiCo 10,06 Mrd. EUR
64. Novartis 9,99 Mrd. EUR
65. Coca-Cola 9,72 Mrd. EUR
66. Thermo Fisher Scientific 9,55 Mrd. EUR
67. CNOOC Limited 9,54 Mrd. EUR
68. Unilever 9,45 Mrd. EUR
69. General Motors 9,43 Mrd. EUR
70. Charter 9,15 Mrd. EUR
71. Merck 8,99 Mrd. EUR
72. T-Mobile US 8,95 Mrd. EUR
73. China Petroleum & Chemical Corporation Sponsored ADR Class H 8,70 Mrd. EUR
74. QUALCOMM 8,65 Mrd. EUR
75. HCA 8,61 Mrd. EUR
76. McDonalds 8,29 Mrd. EUR
77. Sony 8,21 Mrd. EUR
78. Eni 8,17 Mrd. EUR
79. GlaxoSmithKline 8,14 Mrd. EUR
80. Abbott Laboratories 8,10 Mrd. EUR
81. NVIDIA 8,05 Mrd. EUR
82. Target 7,95 Mrd. EUR
83. KDDI 7,89 Mrd. EUR
84. Lockheed Martin 7,88 Mrd. EUR
85. Union Pacific 7,87 Mrd. EUR
86. Amgen 7,82 Mrd. EUR
87. America Movil SAB de CV Sponsored ADR Class L 7,81 Mrd. EUR
88. Energy Transfer Equity, L.P. 7,72 Mrd. EUR
89. Deutsche Post 7,72 Mrd. EUR
90. BASF 7,71 Mrd. EUR
91. Sanofi 7,65 Mrd. EUR
92. Novo Nordisk 7,49 Mrd. EUR
93. Texas Instruments 7,43 Mrd. EUR
94. SoftBank 7,40 Mrd. EUR
95. Deere & 7,38 Mrd. EUR
96. Honda Motor 7,31 Mrd. EUR
97. Cigna 7,30 Mrd. EUR
98. Anthem 7,01 Mrd. EUR
99. Bayer 7,00 Mrd. EUR
100. IBM 6,98 Mrd. EUR
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Autor: Oscar Leistikow

Oscar Leistikow ist Masterabsolvent im Bereich Controlling und durch seine mehrjährige Berufserfahrung im Finanzbereich eines DAX-Konzerns in der Zahlenwelt zu Hause. Ihn faszinieren die Kapitalmärkte und er ist selbst begeisterter Privatanleger. Sein Ziel ist es, das Wissen über Aktien und Börse weiterzugeben und den aktien.guide zu einem führenden Tool für Privatanleger zu entwickeln.