EBIT einfach erklärt

20.10.2021 | Oscar Leistikow

EBIT einfach erklärt

Was ist das EBIT?

Das EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) stellt das operative Ergebnis (Gewinn oder Verlust) eines Unternehmens dar. Auf Deutsch übersetzt bedeutet EBIT: Ergebnis vor Zinsen und Steuern.

Bevor wir auf die Berechnung des operativen Ergebnisses bzw. EBIT’s näher eingehen, ist es wichtig, das EBIT von der Kennzahl EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) abzugrenzen. Das EBITDA stellt das operative Ergebnis vor Abschreibungen (depreciation and amortization) dar.

Die Begriffe operatives Ergebnis bzw. operativer Gewinn oder Verlust sowie Betriebsergebnis können als Synonym für EBIT verwendet werden. Im aktien.guide triffst Du unter anderem auf das operative Ergebnis TTM. TTM ist die englische Abkürzung für “Trailing Twelve Months” und gibt das operative Ergebnis im Zeitraum der letzten 12 Monate bzw. 4 Quartale wieder.


Wie errechnet sich das EBIT?

Das EBIT bzw. das operative Ergebnis stellt den Gewinn oder Verlust nach Abzug der direkten Kosten (Herstellungskosten), der Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten sowie Abschreibungen dar.

EBIT berechnen:

Zur Illustration wird die Berechnung des EBIT’s (TTM) der Facebook Aktie zum 15. Oktober 2021 dargestellt:


Umsatz
105 Mrd. USD
- direkte Kosten 20 Mrd. USD
= Bruttoergebnis
85 Mrd. USD
- Betriebsausgaben* 33 Mrd. USD
= EBITDA
52 Mrd. USD
- Abschreibungen 7,5 Mrd. USD
= EBIT (operatives Ergebnis)
44,5 Mrd. USD

*z. B. Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten, sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

Im aktien.guide findest Du zu jeder Aktie auf dem Tab “Übersicht” unter Finanzdaten die Gewinn- und Verlustrechnung. Dort wird die Berechnung des EBIT’s ebenfalls dargestellt (mit Konzentration auf die wichtigsten Positionen):

Facebook Aktie GuV Veränderung im Jahresvergleich

Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten


Was sagt das EBIT aus?

Das EBIT ist eine Kennzahl, um Unternehmen unabhängig von der jeweiligen nationalen Steuerlast und Finanzierungsstruktur möglichst gut miteinander vergleichen zu können. Daher ist das operative Ergebnis eine international häufig verwendete Kennzahl. Als Investor kannst Du durch das EBIT schnell herausfinden, ob das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet oder nicht.

Bei einem genaueren Einblick in die Berechnung lassen sich Aussagen z. B. über die Effizienz der Verwaltung oder des Vertriebs sowie die Höhe der Forschungs- und Entwicklungskosten treffen.

Neben der reinen Betrachtung des absoluten operativen Gewinns spielt die EBIT-Marge eine wesentliche Rolle. Die EBIT-Marge setzt das EBIT in das Verhältnis zum Umsatz und ist eine wichtige Kennziffer zur Bestimmung der Rentabilität eines Unternehmens.

Die EBIT-Marge kannst Du auch direkt im aktien.guide ablesen (roter Kasten):

Facebook Aktie GuV Margen

Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten

Ob das betrachtete EBIT gut oder schlecht ist, hängt außerdem von weiteren Einflussfaktoren ab, z. B.:

  • langfristige Entwicklung des EBITs
  • EBIT-Marge
  • EBIT und EBIT-Marge im Vergleich zum Wettbewerb
  • Zukunftsaussichten der Branche eines Unternehmens
  • Position des Unternehmens in diesem Markt
  • Wachstumsgeschwindigkeit
  • Geschäftsmodell


Top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT weltweit

Die folgende Tabelle zeigt die top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT (TTM) weltweit. Ausschließlich Finanzwerte werden nicht berücksichtigt.

Aktualisiert am: Fr, 23.09.2022
Aktie EBIT (TTM)
1. Saudi Aramco 285,90 Mrd. €
2. PetroChina Company 124,31 Mrd. €
3. Apple 122,09 Mrd. €
4. Microsoft 86,03 Mrd. €
5. Alphabet 84,14 Mrd. €
6. ExxonMobil 51,08 Mrd. €
7. Equinor 50,85 Mrd. €
8. Petroleo Brasileiro SA ADR 46,98 Mrd. €
9. Petrobras 46,98 Mrd. €
10. Shell ADR 46,62 Mrd. €
11. Samsung 41,98 Mrd. €
12. Meta Platforms (Facebook) 41,16 Mrd. €
13. Shell 40,57 Mrd. €
14. TotalEnergies 36,77 Mrd. €
15. Pfizer 34,30 Mrd. €
16. BHP Group 34,05 Mrd. €
17. Chevron 33,63 Mrd. €
18. Verizon Communications 32,25 Mrd. €
19. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 30,57 Mrd. €
20. BHP Billiton 30,56 Mrd. €
21. UnitedHealth 26,14 Mrd. €
22. A.P. Møller-Mærsk 25,59 Mrd. €
23. Walmart 25,54 Mrd. €
24. AT&T 25,53 Mrd. €
25. Johnson & Johnson 24,93 Mrd. €
26. Home Depot 24,51 Mrd. €
27. CNOOC Limited 24,19 Mrd. €
28. Comcast 22,91 Mrd. €
29. Eni ADR 22,91 Mrd. €
30. ConocoPhillips 22,44 Mrd. €
31. Vale S.A. 22,09 Mrd. €
32. AbbVie 22,03 Mrd. €
33. Merck 21,00 Mrd. €
34. Rio Tinto 20,94 Mrd. €
35. BP 20,56 Mrd. €
36. Eni 19,87 Mrd. €
37. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 19,71 Mrd. €
38. Christian Dior 19,63 Mrd. €
39. Volkswagen VZ 19,58 Mrd. €
40. Roche 19,27 Mrd. €
41. China Mobile Limited 19,01 Mrd. €
42. Toyota Motor 18,55 Mrd. €
43. BioNTech SE - ADR 18,36 Mrd. €
44. Procter & Gamble 18,23 Mrd. €
45. Sinovac Biotech Ltd. 18,11 Mrd. €
46. SoftBank Group 17,57 Mrd. €
47. ArcelorMittal 16,61 Mrd. €
48. Altria 16,46 Mrd. €
49. Nestlé 16,23 Mrd. €
50. Amazon.com 16,15 Mrd. €
51. Moderna 16,02 Mrd. €
52. Stellantis 15,86 Mrd. €
53. Oracle 15,61 Mrd. €
54. CVS Health 15,59 Mrd. €
55. Hapag-Lloyd AG 15,51 Mrd. €
56. Tencent Holdings Ltd. 15,30 Mrd. €
57. British American Tobacco 15,06 Mrd. €
58. Glencore 15,06 Mrd. €
59. CITIC Limited 14,88 Mrd. €
60. Mercedes-Benz Group (Daimler) 14,76 Mrd. €
61. Cisco 14,54 Mrd. €
62. QUALCOMM 14,48 Mrd. €
63. Alibaba Group Holding Ltd 14,12 Mrd. €
64. UPS (United Parcel Service) 14,08 Mrd. €
65. Nippon Telegraph and Telephone 14,04 Mrd. €
66. Marathon Petroleum 13,45 Mrd. €
67. Broadcom 13,32 Mrd. €
68. Intel 13,21 Mrd. €
69. Philip Morris 13,05 Mrd. €
70. Deutsche Telekom 12,95 Mrd. €
71. China Shenhua Energy 12,88 Mrd. €
72. Nucor 12,80 Mrd. €
73. Novartis ADR 12,72 Mrd. €
74. Lowes Companies 12,56 Mrd. €
75. EOG Resources 12,55 Mrd. €
76. Canadian Natural Resources Limited 12,51 Mrd. €
77. BMW 12,43 Mrd. €
78. AB InBev 12,38 Mrd. €
79. BAT 12,30 Mrd. €
80. Charter 12,23 Mrd. €
81. Novartis 12,10 Mrd. €
82. PepsiCo 11,79 Mrd. €
83. Kweichow Moutai 11,58 Mrd. €
84. Valero Energy 11,53 Mrd. €
85. Micron Technology 11,53 Mrd. €
86. Occidental Petroleum 11,49 Mrd. €
87. Tesla 11,22 Mrd. €
88. Anglo American 11,21 Mrd. €
89. SK hynix 11,20 Mrd. €
90. China Petroleum & Chemical ADR 11,15 Mrd. €
91. Suncor Energy, Inc. 11,10 Mrd. €
92. T-Mobile US 11,01 Mrd. €
93. Gilead Sciences 10,88 Mrd. €
94. Engie SA 10,76 Mrd. €
95. Texas Instruments 10,66 Mrd. €
96. Abbott Laboratories 10,61 Mrd. €
97. McDonalds 10,47 Mrd. €
98. Orient Overseas 10,44 Mrd. €
99. Pioneer Natural Resources 10,34 Mrd. €
100. NVIDIA 10,31 Mrd. €
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Autor: Oscar Leistikow

Oscar Leistikow ist Masterabsolvent im Bereich Controlling und durch seine mehrjährige Berufserfahrung im Finanzbereich eines DAX-Konzerns in der Zahlenwelt zu Hause. Ihn faszinieren die Kapitalmärkte und er ist selbst begeisterter Privatanleger. Sein Ziel ist es, das Wissen über Aktien und Börse weiterzugeben und den aktien.guide zu einem führenden Tool für Privatanleger zu entwickeln.