EBIT einfach erklärt
Was ist das EBIT?
Das EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) stellt das operative Ergebnis (Gewinn oder Verlust) eines Unternehmens dar. Auf Deutsch übersetzt bedeutet EBIT: Ergebnis vor Zinsen und Steuern.
Bevor wir auf die Berechnung des operativen Ergebnisses bzw. EBIT’s näher eingehen, ist es wichtig, das EBIT von der Kennzahl EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) abzugrenzen. Das EBITDA stellt das operative Ergebnis vor Abschreibungen (depreciation and amortization) dar.
Die Begriffe operatives Ergebnis bzw. operativer Gewinn oder Verlust sowie Betriebsergebnis können als Synonym für EBIT verwendet werden. Im aktien.guide triffst Du unter anderem auf das operative Ergebnis TTM. TTM ist die englische Abkürzung für “Trailing Twelve Months” und gibt das operative Ergebnis im Zeitraum der letzten 12 Monate bzw. 4 Quartale wieder.
Wie errechnet sich das EBIT?
Das EBIT bzw. das operative Ergebnis stellt den Gewinn oder Verlust nach Abzug der direkten Kosten (Herstellungskosten), der Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten sowie Abschreibungen dar.
EBIT berechnen:
Zur Illustration wird die Berechnung des EBIT’s (TTM) der Facebook Aktie zum 15. Oktober 2021 dargestellt:
| Umsatz |
105 Mrd. USD | |
| - | direkte Kosten | 20 Mrd. USD |
| = | Bruttoergebnis |
85 Mrd. USD |
| - | Betriebsausgaben* | 33 Mrd. USD |
| = | EBITDA |
52 Mrd. USD |
| - | Abschreibungen | 7,5 Mrd. USD |
| = | EBIT (operatives Ergebnis) |
44,5 Mrd. USD |
*z. B. Vertriebs-, Marketing-, Verwaltungs-, Forschungs- und Entwicklungskosten, sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen
Im aktien.guide findest Du zu jeder Aktie auf dem Tab “Übersicht” unter Finanzdaten die Gewinn- und Verlustrechnung. Dort wird die Berechnung des EBIT’s ebenfalls dargestellt (mit Konzentration auf die wichtigsten Positionen):
Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten
Was sagt das EBIT aus?
Das EBIT ist eine Kennzahl, um Unternehmen unabhängig von der jeweiligen nationalen Steuerlast und Finanzierungsstruktur möglichst gut miteinander vergleichen zu können. Daher ist das operative Ergebnis eine international häufig verwendete Kennzahl. Als Investor kannst Du durch das EBIT schnell herausfinden, ob das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet oder nicht.
Bei einem genaueren Einblick in die Berechnung lassen sich Aussagen z. B. über die Effizienz der Verwaltung oder des Vertriebs sowie die Höhe der Forschungs- und Entwicklungskosten treffen.
Neben der reinen Betrachtung des absoluten operativen Gewinns spielt die EBIT-Marge eine wesentliche Rolle. Die EBIT-Marge setzt das EBIT in das Verhältnis zum Umsatz und ist eine wichtige Kennziffer zur Bestimmung der Rentabilität eines Unternehmens.
Die EBIT-Marge kannst Du auch direkt im aktien.guide ablesen (roter Kasten):
Quelle: Facebook Aktie Finanzdaten
Ob das betrachtete EBIT gut oder schlecht ist, hängt außerdem von weiteren Einflussfaktoren ab, z. B.:
- langfristige Entwicklung des EBITs
- EBIT-Marge
- EBIT und EBIT-Marge im Vergleich zum Wettbewerb
- Zukunftsaussichten der Branche eines Unternehmens
- Position des Unternehmens in diesem Markt
- Wachstumsgeschwindigkeit
- Geschäftsmodell
Video: EBIT einfach erklärt
Top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT weltweit
Die folgende Tabelle zeigt die top 100 Aktien mit dem höchsten EBIT (TTM) weltweit. Ausschließlich Finanzwerte werden nicht berücksichtigt.
