Gewinnwachstum einfach erklärt

18.11.2021 | Oscar Leistikow

Gewinnwachstum einfach erklärt


Dieser Blogbeitrag bezieht sich auf die Berechnung des Gewinnwachstums nach der Levermann-Strategie. Diese benutzt das geschätzte Nettoergebnis je Aktie. Man kann auch für andere Gewinnkennzahlen (z. B. das operative Ergebnis/EBIT oder EBITDA) ein Gewinnwachstum berechnen. Du musst also in diesem Zusammenhang immer genau aufpassen, welcher Gewinn die Basis der Berechnung ist.



Was ist das Gewinnwachstum?

Das Gewinnwachstum vergleicht den geschätzten Gewinn je Aktie (EPS) für das nächste Geschäftsjahr mit dem geschätzten Gewinn je Aktie für das aktuelle Geschäftsjahr.

Der Gewinn je Aktie stellt den Anteil einer Aktie am Nettogewinn des Unternehmens dar. Die Aussagekraft der Kennzahl “Gewinnwachstum” erhöht sich, wenn Du die historische Entwicklung mit einbeziehst.


Wie errechnet sich das Gewinnwachstum?

Es wird der geschätzte Gewinn je Aktie (EPS) für das nächste Geschäftsjahr durch den geschätzten Gewinn je Aktie für das aktuelle Geschäftsjahr geteilt.

Gewinnwachstum berechnen:

Zur Illustration wird die Berechnung des Gewinnwachstums der SAP Aktie zum 15. November 2021 dargestellt:

Aktuelles Geschäftsjahr
= 2021
Gewinn je Aktie (EPS) 2021*
= 4,35 EUR
Gewinn je Aktie (EPS) 2022*
= 3,96 EUR

*Analystenschätzung

Gewinnwachstum
= (EPS 2022/ EPS 2021 -1)* 100

= (3,96 EUR / 4,35 EUR -1)* 100

= -8,97 %

Nach der Levermann-Strategie werden für die Kennzahl Gewinnwachstum folgende Punkte vergeben:

1 Punkt = Gewinnwachstum liegt bei mehr als 5%
-1 Punkt
= Gewinnwachstum liegt bei weniger als -5%
0 Punkte
= ansonsten

Die SAP Aktie erhält somit -1 Punkt, da das Gewinnwachstum in Höhe von -8,97 Prozent weniger als -5 Prozent beträgt.


Was sagt das Gewinnwachstum aus?

Der Gewinn je Aktie ist eine von vielen wichtigen Kennzahlen zur Bewertung von Unternehmen. Durch die Berücksichtigung des Gewinnwachstums kann überprüft werden, ob das Geschäftsmodell weiterhin tragfähig ist und in Zukunft weiter wachsen wird.

Du solltest jedoch berücksichtigen, dass es sich um einen Vergleich von durchschnittlichen Analystenschätzungen für eine noch mehr oder weniger ungewisse Zukunft handelt. Insbesondere bei kleineren und jüngeren Unternehmen sind diese oft ungenau.

Zudem ist der für die Berechung des Gewinnwachstums maßgebliche Nettogewinn relativ leicht durch das Management zu manipulieren. Viele erfahrene Investoren betrachten daher lieber stattdessen das Wachstum des Cashflows oder des operativen Gewinns des Unternehmens.

Zudem gibt es viele Unternehmen, die noch keinen oder nur wenig Nettogewinn erwirtschaften, aber dennoch bereits einen positiven Cashflow erwirtschaften. Bei diesen Unternehmen ist ein Blick auf den Free Cashflow bzw. die Free Cashflow Marge besonders sinnvoll.

Generell sollten Wachstumskennzahlen, wie das Gewinnwachstum, immer im historischen Verlauf betrachtet werden. So lassen sich Einmaleffekte identifizieren und mögliche Verzerrungen werden transparent. Im aktien.guide kannst Du Dir das historische Gewinnwachstum zu einer Aktie auch in einem Chart anzeigen lassen.

Apple Aktie Gewinn je Aktie Wachstum

Quelle: Apple Aktie Gewinn je Aktie (EPS)


Top 100 Aktien mit dem höchsten Gewinnwachstum weltweit

Die folgende Tabelle zeigt weltweite Mid und Large Cap Aktien mit dem höchsten Gewinnwachstum und einem EBIT-Wachstum von mehr als 20 Prozent.

Aktualisiert am: Do, 18.04.2024
Aktie Gewinnwachstum
forward
EBIT-Wachstum
1. IMMOFINANZ AG 1.677,78 % 104,25 %
2. Phoenix Group 1.600,00 % 108,12 %
3. Cosan S.A - ADR 1.350,00 % 39,08 %
4. Shaftesbury Capital 600,00 % 154,99 %
5. Alstom 595,83 % 69,12 %
6. Redcare Pharmacy 542,42 % 297,97 %
7. GFL Environmental Inc. 533,33 % 154,51 %
8. Apartment Income REIT Corp - Ordinary Shares - Class A 500,00 % 28,73 %
9. R1 RCM Inc 440,00 % 47,13 %
10. Alight Inc - Ordinary Shares Cls A 400,00 % 126,76 %
11. TG Therapeutics, Inc. 400,00 % 110,70 %
12. CA Immobilien 360,94 % 67,04 %
13. Neogen Corporation 350,00 % 134,03 %
14. Vonovia 336,62 % 90,35 %
15. Banco Macro SA Sponsored ADR Class B 304,33 % 165,89 %
16. Sea Limited 302,56 % 108,54 %
17. Melrose Industries 300,00 % 253,52 %
18. Melrose Industries 300,00 % 253,52 %
19. IWG plc 300,00 % 62,57 %
20. ICU Medical, Inc. 267,57 % 241,10 %
21. New York Community Bancorp 247,37 % 202,63 %
22. Bank Millennium 243,64 % 61,58 %
23. LEG Immobilien 234,69 % 145,45 %
24. abrdn plc 233,33 % 1.545,45 %
25. SoFi Technologies Inc 225,00 % 668,07 %
26. Camurus 218,65 % 654,81 %
27. Apollo Strategic Growth Capital - Ordinary Shares - Class A 211,11 % 195,37 %
28. Caesars Entertainment Corporation 192,59 % 37,24 %
29. Workday 171,26 % 150,64 %
30. Hutchison China MediTech Limited Sponsored ADR 170,21 % 103,94 %
31. Seadrill 147,92 % 378,18 %
32. Ypsomed 144,31 % 78,43 %
33. Apollo Global Management, LLC Class A 139,40 % 261,30 %
34. Box, Inc. Class A 139,13 % 37,57 %
35. Evolent Health Inc Class A 138,46 % 704,10 %
36. Nuvei 135,71 % 60,78 %
37. MakeMyTrip 135,29 % 245,42 %
38. HealthEquity Inc 134,29 % 240,30 %
39. Open Text Corporation 123,96 % 30,22 %
40. Pan American Silver Corp. 121,92 % 252,15 %
41. Public Power 121,43 % 73,64 %
42. Melco Resorts and Entertainment Ltd Shs Sponsored American Deposit Receipt Repr 3 Shs 121,43 % 146,25 %
43. mBank 119,60 % 98,91 %
44. Xero Limited 114,74 % 271,88 %
45. Coupang 113,79 % 521,27 %
46. Adidas 112,31 % 171,91 %
47. Hyundai Heavy Industries 106,68 % 173,25 %
48. Vestas Wind Systems A S 104,51 % 105,35 %
49. Vestas Wind Systems 104,51 % 105,35 %
50. Eisai 104,14 % 1.052,98 %
51. Kratos Defense & Security Solutions, Inc. 100,00 % 561,22 %
52. Valeo 98,37 % 41,13 %
53. StepStone Group 98,29 % 2.627,72 %
54. Flutter Entertainment 95,71 % 329,43 %
55. LG ENERGY SOLUTION 95,70 % 43,07 %
56. Coty 95,45 % 86,69 %
57. Cellnex Telecom 95,00 % 28,34 %
58. B2Gold 86,67 % 36,04 %
59. New Oriental Education & Technology Group Inc. 84,84 % 299,02 %
60. PowerSchool 84,62 % 235,42 %
61. Kohl's 81,39 % 191,46 %
62. e.l.f. Beauty, Inc. 79,72 % 125,95 %
63. Squarespace, Inc. 78,95 % 527,22 %
64. DAIICHI SANKYO 78,43 % 118,39 %
65. Ciena Corporation 78,18 % 33,78 %
66. SK ie technology 75,68 % 161,24 %
67. Cimpress N.V. 72,69 % 1.744,11 %
68. DocuSign 70,42 % 222,32 %
69. Clorox 70,32 % 28,79 %
70. Biomarin Pharmaceutical 70,13 % 1.791,36 %
71. Noble Corporation plc 70,06 % 175,60 %
72. Sprinklr 70,00 % 166,07 %
73. Regal Beloit 69,43 % 24,75 %
74. Lasertec 69,32 % 100,76 %
75. Block (Square) 69,23 % 5.234,34 %
76. Tidewater Inc 68,09 % 3.005,73 %
77. Cinemark Holdings, Inc. 67,62 % 382,86 %
78. Faurecia 67,55 % 40,18 %
79. Wizz Air Holdings 65,10 % 102,10 %
80. Aramark 64,55 % 29,82 %
81. Ceridian HCM Holding, Inc. 62,50 % 707,39 %
82. Bombardier A 62,30 % 65,79 %
83. CAE Inc. 61,76 % 37,43 %
84. Palantir Technologies Inc 61,54 % 174,42 %
85. Meituan Dianping 60,61 % 171,40 %
86. Haemonetics Corporation 60,00 % 34,55 %
87. TechnipFMC 60,00 % 104,87 %
88. Uber Technologies 60,00 % 228,11 %
89. Patterson-UTI Energy, Inc. 58,06 % 116,64 %
90. Adient PLC 57,89 % 39,34 %
91. Landis+Gyr 57,28 % 122,19 %
92. Alibaba Health Information Technology 57,14 % 141,20 %
93. Grifols 56,92 % 26,14 %
94. OBAYASHI 56,35 % 30,72 %
95. First Solar, Inc. 56,32 % 552,62 %
96. Altair Engineering 55,88 % 102,30 %
97. MS&AD Insurance Group 55,65 % 204,07 %
98. LegalZoom.com Inc. 55,56 % 159,21 %
99. Salesforce 54,38 % 222,87 %
100. Dynatrace 54,35 % 37,22 %
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Autor: Oscar Leistikow

Oscar Leistikow ist Masterabsolvent im Bereich Controlling und durch seine mehrjährige Berufserfahrung im Finanzbereich eines DAX-Konzerns in der Zahlenwelt zu Hause. Ihn faszinieren die Kapitalmärkte und er ist selbst begeisterter Privatanleger. Sein Ziel ist es, das Wissen über Aktien und Börse weiterzugeben und den aktien.guide zu einem führenden Tool für Privatanleger zu entwickeln.