Eigenkapitalrendite einfach erklärt

14.10.2021 | Oscar Leistikow

Eigenkapitalrendite einfach erklärt

Was ist die Eigenkapitalrendite?

Die Eigenkapitalrendite (engl. Return on Equity, kurz RoE) bzw. die Eigenkapitalrentabilität beschreibt das Verhältnis von Gewinn zu Eigenkapital.

Das Eigenkapital sind im Gegensatz zum Fremdkapital all jene finanzielle Mittel, die von den Aktionären z. B. im Rahmen der Gründung oder bei einer Kapitalerhöhung zur Finanzierung des Unternehmens aufgebracht wurden. Auch der erwirtschaftete Gewinn, welcher im Unternehmen belassen und nicht an die Aktionäre ausgeschüttet wurde, gehört zum Eigenkapital.

Die Eigenkapitalrendite ist eine Rentabilitätskennzahl und gibt an, wie sich das Eigenkapital eines Unternehmens innerhalb einer Rechnungsperiode verzinst hat.

Ein Aktionär kann anhand der Eigenkapitalrendite erkennen, wie rentabel seine Investition in das Unternehmen ist.

Die Eigenkapitalrendite sollte immer im Zusammenhang mit der Eigenkapitalquote angeschaut werden, um Unternehmen mit hoher Verschuldung auszuschließen.


Wie errechnet sich die Eigenkapitalrendite?

Es wird der Gewinn durch das Eigenkapital geteilt und mit 100 multipliziert. Nach der Levermann-Strategie werden die entsprechenden Zahlen des letzten abgeschlossenen Geschäftsjahres zur Berechnung genutzt.

Eigenkapitalrentabilität berechnen:

Zur Illustration wird die Berechnung des Eigenkapitalrendite der SAP Aktie zum 13. Oktober 2021 dargestellt:

Eigenkapitalrendite = Gewinn 2020 / Eigenkapital 2020

= 5,15 Mrd. EUR / 29,93 Mrd. EUR*100

= 17,19 %

Nach der Levermann-Strategie werden für die Kennzahl Eigenkapitalrendite folgende Punkte vergeben:

1 Punkt = Eigenkapitalrendite liegt bei mehr als 20 %
-1 Punkt
= Eigenkapitalrendite liegt bei weniger als 10 %
0 Punkte
= Eigenkapitalrendite liegt zwischen 10 % und 20 %

SAP erhält somit 0 Punkte, da die Eigenkapitalrendite in Höhe von 17,19 Prozent zwischen 10 und 20 Prozent liegt.


Was sagt die Eigenkapitalrendite aus?

Die Eigenkapitalrendite gehört zu der Kategorie der Rentabilitätskennzahlen. Daher eignet sich diese Kennzahl gut, um unterschiedliche Investments miteinander zu vergleichen.

Im Allgemeinen gilt, je höher die Eigenkapitalrendite, desto besser. Eine niedrige Eigenkapitalrendite hingegen deutet auf ineffizienten Kapitaleinsatz oder eine Überbewertung der Aktivposten der Bilanz hin.

Wichtig: Die Eigenkapitalrendite sollte immer in Verbindung mit dem Verschuldungsgrad und der Eigenkapitalquote betrachtet werden, da die Eigenkapitalrendite alleine wenig Aussagekraft besitzt.


Top 100 Aktien mit attraktiver Eigenkapitalrendite

Die folgende Tabelle zeigt Mid- und Large Cap Aktien mit einer hohen Eigenkapitalrendite, einer Eigenkapitalquote von mindestens 25 Prozent sowie einem Verschuldungsgrad von 0 bis zu 1.

Aktualisiert am: Di, 26.10.2021
Aktie
Eigenkapital-
rendite
Eigenkapital-
quote
Verschuldungs-
grad
1. California Resources Corp 1. California Resources... 159,22 % 38,45 % 0,69
2. Patria Investments 2. Patria Investments 105,31 % 55,10 % 0,00
3. Rightmove 3. Rightmove 89,14 % 76,75 % 0,13
4. ZipRecruiter 4. ZipRecruiter 72,80 % 38,90 % 0,18
5. Cricut 5. Cricut 67,52 % 39,37 % 0,00
6. Novo Nordisk 6. Novo Nordisk 66,54 % 43,70 % 0,21
7. Medifast Inc 7. Medifast Inc 65,41 % 55,40 % 0,11
8. Lam Research 8. Lam Research 64,85 % 37,93 % 0,86
9. Quidel Corporation 9. Quidel Corporation 60,80 % 69,79 % 0,10
10. Texas Instruments 10. Texas Instruments 60,61 % 47,48 % 0,56
11. Fortescue Metals Group Ltd 11. Fortescue Metals Gro... 58,42 % 60,96 % 0,24
12. Pool Corporation 12. Pool Corporation 57,35 % 36,76 % 0,60
13. Coloplast A/S B 13. Coloplast A/S B 56,67 % 54,86 % 0,62
14. HelloFresh 14. HelloFresh 56,25 % 43,00 % 0,53
15. AppFolio Inc Class A 15. AppFolio Inc Class A 55,40 % 73,41 % 0,19
16. Align Technology 16. Align Technology 54,92 % 66,96 % 0,03
17. CD Projekt 17. CD Projekt 54,14 % 73,61 % 0,01
18. YETI Holdings, Inc. 18. YETI Holdings, Inc. 54,02 % 39,13 % 0,51
19. Celanese Corporation Class A 19. Celanese Corporation... 50,96 % 35,70 % 0,95
20. Figs Inc 20. Figs Inc 50,94 % 72,97 % 0,00
21. Hargreaves Lansdown 21. Hargreaves Lansdown 50,08 % 42,80 % 0,03
22. BlackRock Science and Technology Trust II 22. BlackRock Science an... 49,11 % 97,93 % 0,00
23. National Beverage Corp. 23. National Beverage Corp. 48,92 % 63,44 % 0,10
24. Impala Platinum 24. Impala Platinum 47,79 % 71,69 % 0,01
25. Cannae Holdings, Inc. 25. Cannae Holdings, Inc. 47,19 % 82,01 % 0,07
26. Worthington Industries, Inc. 26. Worthington Industri... 46,65 % 45,36 % 0,50
27. Nike 27. Nike 44,86 % 33,83 % 0,89
28. ironSource 28. ironSource 43,42 % 40,95 % 0,04
29. Microsoft 29. Microsoft 43,15 % 42,54 % 0,58
30. AMD (Advanced Micro Devices) 30. AMD (Advanced Micro ... 42,66 % 65,13 % 0,08
31. Pershing Square Holdings Ltd 31. Pershing Square Hold... 42,06 % 72,18 % 0,22
32. Williams-Sonoma, Inc. 32. Williams-Sonoma, Inc. 41,23 % 35,42 % 0,79
33. Hologic 33. Hologic 41,19 % 37,62 % 0,81
34. Logitech 34. Logitech 41,09 % 54,60 % 0,02
35. Moelis & Co 35. Moelis & Co 40,23 % 37,15 % 0,50
36. Louisiana-Pacific Corporation 36. Louisiana-Pacific Co... 40,11 % 59,61 % 0,26
37. Aspen Technology, Inc. 37. Aspen Technology, Inc. 39,94 % 55,07 % 0,41
38. Manhattan Associates, Inc. 38. Manhattan Associates... 39,85 % 47,03 % 0,15
39. Ferguson 39. Ferguson 39,75 % 35,67 % 0,79
40. Adobe 40. Adobe 39,66 % 54,62 % 0,33
41. FactSet Research Systems Inc. 41. FactSet Research Sys... 39,32 % 45,68 % 0,85
42. Bio-Rad Laboratories Inc. - Ordinary Shares - Class A 42. Bio-Rad Laboratories... 38,53 % 76,16 % 0,02
43. Fulgent Genetics, Inc. 43. Fulgent Genetics, Inc. 38,40 % 80,69 % 0,03
44. Digital Turbine, Inc. 44. Digital Turbine, Inc. 37,82 % 55,73 % 0,52
45. Biogen 45. Biogen 37,44 % 43,41 % 0,70
46. Paychex 46. Paychex 37,23 % 31,52 % 0,29
47. Sibanye Stillwater Limited - ADR 47. Sibanye Stillwater L... 36,98 % 52,73 % 0,21
48. Texas Pacific Land Trust 48. Texas Pacific Land T... 36,28 % 84,88 % 0,00
49. Neurocrine Biosciences, Inc. 49. Neurocrine Bioscienc... 36,17 % 64,92 % 0,35
50. Vista Outdoor Inc 50. Vista Outdoor Inc 36,09 % 41,76 % 0,73
51. Kinnevik B 51. Kinnevik B 36,06 % 96,48 % 0,04
52. Roche 52. Roche 35,94 % 46,17 % 0,36
53. BE Semiconductor Industries NV 53. BE Semiconductor Ind... 35,63 % 40,73 % 0,67
54. Teradyne, Inc. 54. Teradyne, Inc. 35,47 % 60,53 % 0,17
55. Chemed Corporation 55. Chemed Corporation 35,45 % 59,02 % 0,16
56. Partners Group 56. Partners Group 35,38 % 56,41 % 0,39
57. 360 DigiTech 57. 360 DigiTech 34,94 % 38,88 % 0,03
58. WD-40 Company 58. WD-40 Company 34,91 % 46,58 % 0,62
59. Maxim Integrated Products 59. Maxim Integrated Pro... 34,24 % 53,41 % 0,43
60. Applied Materials 60. Applied Materials 34,21 % 47,32 % 0,47
61. secunet Security Networks 61. secunet Security Net... 34,17 % 42,86 % 0,17
62. ABB 62. ABB 34,15 % 38,94 % 0,53
63. Cohen & Steers, Inc. 63. Cohen & Steers, Inc. 34,05 % 64,54 % 0,10
64. Progressive 64. Progressive 33,48 % 28,04 % 0,29
65. Geberit 65. Geberit 33,42 % 51,24 % 0,40
66. Regeneron Pharmaceuticals 66. Regeneron Pharmaceut... 31,86 % 64,24 % 0,18
67. SimCorp A/S 67. SimCorp A/S 31,77 % 59,10 % 0,15
68. Fastenal 68. Fastenal 31,43 % 68,94 % 0,21
69. MarketAxess Holdings Inc. 69. MarketAxess Holdings... 31,35 % 71,73 % 0,09
70. Vertex Pharmaceuticals 70. Vertex Pharmaceuticals 31,22 % 73,92 % 0,10
71. Procter & Gamble 71. Procter & Gamble 30,66 % 39,10 % 0,70
72. Victory Capital Holdings 72. Victory Capital Hold... 30,04 % 39,65 % 0,82
73. Cintas 73. Cintas 29,92 % 43,11 % 0,84
74. Trex Company, Inc. 74. Trex Company, Inc. 29,84 % 73,90 % 0,14
75. Toro Company 75. Toro Company 29,57 % 39,07 % 0,62
76. Lanxess 76. Lanxess 29,51 % 32,78 % 0,84
77. Accenture 77. Accenture 29,39 % 46,55 % 0,17
78. Inmode Ltd 78. Inmode Ltd 29,37 % 86,38 % 0,01
79. Kone 79. Kone 29,37 % 36,37 % 0,21
80. SAGE Therapeutics, Inc. 80. SAGE Therapeutics, Inc. 29,25 % 95,97 % 0,01
81. NVR, Inc. 81. NVR, Inc. 29,04 % 53,71 % 0,52
82. Visa 82. Visa 28,93 % 44,75 % 0,56
83. LGI Homes, Inc. 83. LGI Homes, Inc. 28,44 % 62,37 % 0,46
84. Revolve Group Inc 84. Revolve Group Inc 28,39 % 64,42 % 0,00
85. REA Group 85. REA Group 28,32 % 48,02 % 0,44
86. Auto Trader Group 86. Auto Trader Group 27,86 % 85,82 % 0,08
87. Progyny Inc 87. Progyny Inc 27,83 % 65,75 % 0,04
88. Merck 88. Merck 27,82 % 27,74 % 0,79
89. Landstar System, Inc. 89. Landstar System, Inc. 27,77 % 41,83 % 0,21
90. Rollins, Inc. 90. Rollins, Inc. 27,71 % 51,00 % 0,33
91. Costco Wholesale 91. Costco Wholesale 27,70 % 30,50 % 0,63
92. Atlas Copco A 92. Atlas Copco A 27,61 % 45,85 % 0,40
93. Sunny Optical Technology (Group) Co., Ltd. 93. Sunny Optical Techno... 27,44 % 47,48 % 0,45
94. Monster Beverage 94. Monster Beverage 27,31 % 82,38 % 0,00
95. Builders Firstsource Inc 95. Builders Firstsource... 27,20 % 27,62 % 0,45
96. DexCom, Inc. 96. DexCom, Inc. 27,02 % 41,68 % 0,95
97. C.H.Robinson Worldwide 97. C.H.Robinson Worldwide 26,94 % 36,54 % 0,88
98. EMS-CHEMIE 98. EMS-CHEMIE 26,74 % 78,18 % 0,01
99. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 99. Taiwan Semiconductor... 26,70 % 67,03 % 0,29
100. Copart, Inc. 100. Copart, Inc. 26,54 % 77,36 % 0,15
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Autor: Oscar Leistikow

Oscar Leistikow ist Masterabsolvent im Bereich Controlling und durch seine mehrjährige Berufserfahrung im Finanzbereich eines DAX-Konzerns in der Zahlenwelt zu Hause. Ihn faszinieren die Kapitalmärkte und er ist selbst begeisterter Privatanleger. Sein Ziel ist es, das Wissen über Aktien und Börse weiterzugeben und den aktien.guide zu einem führenden Tool für Privatanleger zu entwickeln.